퇴직연금 적립금 6년여만 전 분기 대비 감소…IRP·DC형 8조↓
상승장에 DC형 전환 개미 '낭패'…전문가 "자산배분전략 필요"
[김선영 제작] 일러스트
(서울=연합뉴스) 고은지 기자 = 올해 하반기 증시 급락으로 인해 3분기 말 기준 국내 증권사의 퇴직연금 확정기여형(DC형) 원금비보장상품 수익률이 전 분기의 4분의 1 수준으로 떨어졌다.
퇴직연금 적립금도 6년여 만에 분기 대비 감소한 가운데 가입자가 직접 기금을 운용하는 DC형과 개인형 퇴직연금(IRP) 낙폭이 확정급여형(DB형)보다 컸던 것으로 나타났다.
15일 금융정보업체 연합인포맥스와 금융투자업계에 따르면 올해 3분기 말 기준 국내 증권사 11곳의 DC형 원금비보장상품 운용 수익률(연간 누적 수익률)은 14.46%로 집계됐다. 2분기(6월 말) 52.85%와 비교하면 약 4분의 1 수준으로 줄어든 수치다.
원금비보장상품은 펀드, 상장지수펀드(ETF), 적격 타깃데이트펀드(TDF) 등의 주식상품을 말한다.
같은 기간 개인형 퇴직연금(IRP)의 원금비보장상품 운용 수익률은 46.97%에서 14.19%, DB형은 11.35%에서 3.86%로 각각 하락했다.
퇴직연금 적립금은 6년 만에 감소했다.
금융감독원 통합연금포털을 보면 올해 3분기 말 퇴직연금 운용사 43곳의 적립금은 총 542조1천214억원으로, 지난 6월 말 553조8천779억원보다 11조7천565억원(-2.1%) 감소했다. 분기 말 적립금이 전 분기보다 줄어든 것은 2020년 1분기 이후 6년 6개월 만이다.
유형별로 보면 IRP 적립금 감소액이 5조129억원으로 가장 컸고, DC형은 3조8천374억원, DB형은 2조9천62억원 줄었다. IRP와 DC형을 합친 감소액이 8조8천503억원에 달한다.
지난 3분기 수익률이 많이 떨어졌다고는 하나 절대적인 숫자로 봤을 때 DC형과 IRP가 여전히 DB형의 3배가 넘는다.
[김선영 제작] 일러스트
문제는 '불장'이었던 올해 상반기 DC형으로 전환한 사람들이 많다는 것이다.
DC형이 전체 퇴직연금에서 차지하는 비중은 지난해 말 28.2%에서 올해 2분기 말 29.5%로 뛰었다. IRP 비중도 26.1%에서 30.0%로 올랐다.
이에 따라 개인이 운용하는 두 유형의 합산 비중은 59.5%까지 커지며 DB형(40.5%)을 크게 웃돌았다.
또 DC형 가입자들은 안전자산으로 분류되는 채권 혼합형 ETF나 TDF를 활용해 계좌 내 실질적인 주식 비중을 높이는 방식을 많이 택했다.
예컨대 퇴직연금 규정상 주식 비중이 높은 위험자산은 계좌의 70%까지만 담을 수 있지만, 안전자산 비중이 50% 이상인 채권혼합형 ETF는 퇴직연금 계좌에서 안전자산으로 투자가 가능하다.
그러나 지난 7월 이후 주가가 급격하게 내리면서 ETF나 TDF 수익률도 큰 폭 하락함에 따라 손실이 났을 가능성이 커졌다.
퇴직연금 계좌에서 많이 활용하는 TDF의 경우 금융정보업체 에프엔가이드 집계 결과 올해 3분기 평균 수익률(전 분기 대비)은 -7.8%로, 전 분기의 18.2%보다 26%포인트 하락했다.
반도체 채권 혼합 ETF에 투자했다면 손실률이 더 컸을 수 있다.
일례로 지난 4월 7일 함께 출시됐던 'KODEX 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'과'RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50'은 지난 6월 30일∼9월 30일 모두 10.71% 떨어졌다.
키움증권 김진영 연구원은 "연금투자의 핵심은 단기적으로 수익률이 높은 위험자산에 집중하는 것이 아니라 장기 투자 기간과 위험 감내 수준에 맞춰 체계적으로 배분하고 이를 지속해서 관리하는 데 있다"며 "주도주의 성과를 따라가기보다는 보다 장기적인 자산배분 체계 안에서 ETF를 활용하는 전략이 필요하다"고 조언했다.
대신증권 조승빈 연구원은 "20∼60대 생애주기별로 ETF와 펀드 비중을 달리해 성장, 배당, 채권, 자산배분 중심의 퇴직연금 포트폴리오를 구성해야 한다"며 "20∼30대는 성장성에 초점을 맞추고, 30∼40대는 안정성을 확보하며 50∼60대는 인컴형 포트폴리오를 구축할 것"을 제안했다.
eun@yna.co.kr